MIST – это новый БРИК?

Группа стран под названием БРИК на протяжении 12 лет остается одним из основных драйверов роста развивающихся стран. В последние годы их экономический рост несколько ослаб, и эксперты выделяют новую группу потенциальных лидеров – MIST. Действительно ли Мексика, Индонезия, Корея и Турция способны опередить БРИК? Или же новая аббревиатура создана для привлечения внимания иностранных инвесторов к этим странам с целью увеличить сюда инвестиционные потоки, как это и произошло в случае с БРИК после 2001 г.

В 2001 г. Джим О’Нил, глава подразделения по управлению активами американского инвестбанка Goldman Sachs, ввел в оборот аббревиатуру БРИК для обозначения четырех крупных быстро растущих экономик – Бразилии, России, Индии и Китая. По мнению финансиста, именно эти страны вплоть до 2050 г. будут увеличивать свое экономическое доминирование, а вложенные в них инвестиции принесут хороший доход. В 2011 г. благодаря хорошей экономической динамике к этому клубу перспективных и наиболее инвестиционно привлекательных экономик присоединили ЮАР, а аббревиатура номинально расширилась до БРИКС. При этом еще в 2005 г. О’Нил создал альтернативный БРИК список развивающихся стран, обладающих хорошим потенциалом для будущего роста, назвав его Next-11. По его прогнозам все страны, попавшие в этот список, а именно: Турция, Египет, Бангладеш, Пакистан, Нигерия, Филиппины, Мексика, Южная Корея, Индонезия, Вьетнам и Иран – имеют потенциал ежегодного роста на 4% в течение ближайших 20 лет. Уже в феврале 2011 года Goldman Sachs запустил специальный фонд акций N-11, который к 2012 г. взлетел до $ 113 млн активов.

Что касается БРИК, то уже начиная с 2011 г., эти страны начали демонстрировать замедление темпов экономического роста, что привело к тому, что инвесторы вывели из фонда БРИК около 15 млн долларов. Ослабление экономик этой четверки спровоцировало появление в международной прессе ряда публикаций, где этим странам предсказывалось не лучшее будущее и заявлялось о том, что теперь аббревиатура БРИК и связанный с ней экономический смысл более не имеют права на существование. В подобном ключе высказывались и многие эксперты, среди которых были и аналитики S&P, утверждавшие, что сегодняшний формат объединения БРИК на самом деле является ни чем иным, как «Китай плюс три».

На волне подобного разочарования в 2012 г. все тот же О’Нил предложил рассматривать в качестве новых потенциальных лидеров новую четверку стран – из числа лидеров Next-11 – Мексику, Индонезию, Южную Корею и Турцию, или проще говоря MIST. Каждая из стран MIST, по мнению О’Нила, способна ежегодно добавлять в общемировой ВВП по 1%. На долю Мексики, Индонезии, Турции и Южной Кореи в общем фонде Next-11 приходится примерно три четверти всех инвестиций. Сам фонд «следующих 11» при этом по темпам роста в 2012 г. примерно в четыре раза превысил показатели роста фонда БРИК, 12% против 3,2%. Однако нельзя не вспомнить о том, что в этом году впервые на долю стран БРИК пришлось более половины мирового ВВП, хотя темпы роста этих стран на сегодняшний день вдвое ниже, чем, например, в 2007 г.

Во второй половине текущего года агентство Fitch Ratings в очередной раз снизило ранее сделанные прогнозы в отношении темпов экономического роста стран БРИК. По обновленному прогнозу темпы роста ВВП в Китае замедлятся до 7% в 2014 году по сравнению с 7,5% в 2013 году. Напомним, что первоначальный прогноз для роста китайской экономики составлял 7,5%. Рост индийской экономики ожидается на уровне 4,8% в этом году и 5,8% в 2014 г. Снижен и прогноз для ВВП России – с 2,2% до 2% в 2013 г. и с 3% до 2,8% в 2014 г. Но и прогноз для «новых лидеров» в лице MIST также был значительно снижен.

Возможна ли конкуренция?

Для того чтобы посмотреть насколько реальным конкурентом для БРИК являются страны MIST, необходимо сравнить ряд показателей. В 2011 г. году суммарный номинальный ВВП Мексики, Индонезии, Южной Кореи и Турции составил 3,9 триллиона долларов, в то время как у стран БРИК этот показатель в три с половиной раза выше – 13,5 триллиона долларов. ВВП одного только Китая на тот момент (7,3 триллиона) значительно превосходил ВВП всех четырех стран MIST. При этом и по усредненному показателю роста в 2011 г. блок БРИК с 5,8% обогнал страны MIST с 5,6% роста.

Важными являются показатели отдельных участников обоих блоков. Возьмем для примера прогнозы по темпам роста на 2013–2014 гг., содержащиеся в докладе Международного валютного фонда. МВФ прогнозирует, что рост Китая в этом году составит 7,5%, а в 2014 г. – замедлится до 7,2%. Индийская экономика вырастет в 2013 финансовом году на 3,8%, при этом в 2014 г. благодаря усилению экспорта прогнозируется, что рост пойдет вверх до 5,1%. Что касается Бразилии, то ее экономика, как ожидается, вырастет на 2,5% в текущем году и следующем году. Худшие показатели роста среди четверки БРИК в этом году продемонстрирует Россия, чей рост, по данным МВФ, составит всего 1,5%. Однако в 2014 г. темпы роста экономики России увеличатся до 3%, обогнав таким образом Бразилию.

Что касается стран MIST, то среди них лидером по темпам роста, по прогнозам МВФ, является Индонезия, экономика которой в 2013 г. в общей сложности должна увеличиться на 5,3%, а в 2014 г. на 5,5%. Очевидно, что эти темпы роста гораздо ниже лидера БРИК. Рост турецкой экономики в 2013 г. при этом вполне сопоставим с индийским показателем – 3,8%. Но в 2014 г., по прогнозам фонда, Турция замедлит свой рост до 3,5%, в то время как экономика Индии, наоборот, вырастет на 5,1%. Таким образом, 2:0 в пользу БРИК.

Третьей страной по темпам роста из блока MIST является Южная Корея, прогноз роста которой на 2013–2014гг. составляет 2,8% и 3,8% соответственно. Это выше показателей Бразилии, и счет БРИК:MIST становится 2:1. Самой медленнорастущей экономикой «новой четверки» является Мексика. В 2013 г. ее показатель роста –  по данным МВФ, находится на отметке в 1,2%, что ниже показателя аутсайдера БРИК России (1,5%). В 2014 г. благодаря наметившемуся в стране производственному и экспортному буму, рост Мексики увеличится до 3%, что равноценно показателю России. Но учитывая темпы роста в 2013 г., финальный счет по показателям темпов роста между БРИК и MIST становится 3:1.

При этом по-прежнему высокие темпы роста Китая (даже с учетом замедления динамики) опережают аналогичный показатель любой из стран и БРИК, и MIST. Вывод из этого очевиден: в обозримом будущем страны MIST не смогут обогнать БРИК не только по абсолютным показателям величины экономик, но и по темпам роста.

«Я считаю, что БРИКС останутся системообразующим важным звеном и продолжат расти. И даже если Китай и не будет столь успешен как прежде, он все равно будет оказывать значительное влияние на все остальные развивающиеся страны – БРИКС, MIST и другие. Необходимо помнить, что одна только китайская экономика не намного меньше, чем сумма других стран БРИК плюс Индонезия и Мексика. Но экономики MIST также имеют большое значение и представляют большой интерес для инвесторов. Но включать в это «образование развивающихся стран» Корею я считаю неуместным, т. к. по уровню доходов это развитая, а не развивающаяся страна», – поделился своим мнением в интервью WEJ лауреат Нобелевской премии по экономике 2001 г. Майкл Спенс.

Однако согласно многим исследованиям страны MIST обладают более благоприятной средой для ведения бизнеса, что приводит к росту инвестиций в эти страны в большем объеме, чем в БРИК. Среди восьми государств обоих блоков Южная Корея является лидером и в Индексе глобальной конкурентоспособности, составляемом МВФ, и в Рейтинге Doing Business Всемирного Банка. Конкурентоспособность южнокорейской экономики на международной арене никем не ставится под сомнение, доля экспорта этой страны составляет 43%, большая часть из которого –  промышленные товары. А Индонезия, которая уже сейчас является 16-й экономикой в мире – по прогнозам консалтинговой компании McKinsey, к 2030 г. превратится в седьмую по величине. К тому же аналитики МВФ в Индексе глобальной конкурентоспособности за 2013 г. определили Индонезию как одну из самых эффективных стран в развивающемся азиатском регионе. На подъеме находится и Мексика, доля экспорта которой уже сейчас составляет 32% от ВВП и продолжает расти. При этом доля промышленных товаров в общем объеме экспорта увеличилась в этой стране с 1985 г. почти в четыре раза. И есть все основания полагать, что Мексике удалось слезть с «нефтяной иглы», т. к. доля сырой нефти в мексиканском экспорте снизилась за этот период с 9/10 до 1/10. В целом же Мексика на сегодняшний день экспортирует товаров больше, чем страны Латинской Америки вместе взятые. И аналитики из Boston Consulting Group и Barclay’s считают, что Мексика в скором времени обгонит Китай в качестве мирового лидера в производстве. Кроме того, аналитики японской финансовой холдинговой компании Nomura Group прогнозируют, что к 2020 г. Мексике удастся стать первой экономикой Латинской Америки, обогнав по макроэкономическим показателям нынешнего лидера – Бразилию.

Учитывая эту динамику, есть все основания полагать, что в долгосрочной перспективе страны MIST имеют все шансы, если и не обогнать, то поравняться со странами БРИК. «Несмотря на то, что сейчас экономики стран БРИК крупнее и темпы их роста по-прежнему выше, в долгосрочной перспективе страны MIST ликвидируют свое отставание», – считают эксперты исследовательской компании Grail research.

Возвращаясь ко всему вышеописанному, мы приходим к одному простому выводу: MIST не является альтернативой БРИК, темпы роста последнего по-прежнему высоки, но при этом Мексика, Индонезия, Корея и Турция обладают своими конкурентными преимуществами.

«Существует какая-то устойчивая тенденция мыслить критериями «либо одно, либо другое». В данном случае, на мой взгляд, не БРИКС или MIST, а БРИКС и MIST, не Мексика или Бразилия, а Мексика и Бразилия – все вместе – являются драйверами роста развивающихся стран», – подытожил наши рассуждения Майкл Спенс.

Таким образом, мы можем говорить о том, что на международной арене тон среди развивающихся стран отныне будут задавать не только Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР, но и другие быстроразвивающиеся страны.

Текст: Ольга Ирисова