«Российские бумаги – перчик для иностранного инвестора»

Неустойчивость финансовых рынков будоражит частных инвесторов. После продолжительных потерь инвесторы заняли выжидающую позицию, предпочитая сохранять накопленное. Об актуальной для инвесторов стратегии «движение по тонкому льду» WEJ рассказал член Ассоциации финансовых консультантов США, Международный финансовый консультант Исаак БЕККЕР.

Исаак, как европейский кризис отразился на настроениях частных инвесторов?
Тревогой и растерянностью. Сейчас на мировом рынке частных инвестиций сложилась достаточно неординарная ситуация. Раньше инвестор знал определенный набор возможностей для инвестирования, либо пользовался им, либо нет. Если хотел получить более подробную информацию, то шел в банк или в инвестиционную компанию или обращался за советом к финансовому консультанту. Некоторые просто сидели на деньгах. Сейчас ситуация кардинально изменилась – стратегия «buy and hold» не работает. Такие крупные мировые валюты, как доллар или евро, уже не являются тем базисом, на который можно опереться, их судьба и ценность достаточно сложно прогнозируются даже на ближайший год. Нам сложно сказать, что можно будет купить за 100 долларов или евро, к примеру, через пять-десять лет. И сейчас главный вопрос, который задают себе состоятельные инвесторы, – как сохранить то, что они заработали.

Какой способ сохранения денег актуален для инвесторов?
Традиционно считалось, что инвестор может сохранить свои деньги несколькими путями. Один из них – депозит в надежных банках. Но сейчас нельзя сказать, что банк, даже крупный, – это то место, куда инвестор может положить деньги и считать, что они в безопасности. Западные банки сейчас платят очень низкую ставку по депозитам, практически близкую к нулю. Все это говорит о том, что для состоятельных клиентов депозиты не могут считаться хорошим вариантом по причине неустойчивости самих банков, а доход, который люди получают на депозитах, не только не покрывает инфляцию, но и находится в рисковой зоне вместе с самими деньгами, которые вы принесли в банк.

Но в России сейчас, наоборот, наблюдается рост ставок по депозитам…
Причины этого в том, что у банков наблюдаются проблемы с ликвидностью, нужны деньги. Это не очень хороший знак для инвестора – повышение ставок в России в то время, как в западных банках ставки практически равны нулю. Сейчас крупный и средний российский инвестор не привязан к отечественным банкам. Какая-то часть денег у него находится в России, какая-то часть – за рубежом, что-то в недвижимости, что-то на фондовом рынке и т.д.

Еще несколько лет назад проблемы сохранить деньги не было, сейчас это становится искусством. Сейчас достаточно сложно назвать набор инструментов для сохранения денег, который бы годился для всех. Раньше вы могли зайти в любой банк – и специалист вам бы объяснил, что надо держать деньги на депозите, в облигациях, в структурированных продуктах с гарантией и т.д. Сейчас таких простых ответов для состоятельных людей не существует. Возможны разные неожиданности, и эти классические способы сохранения капитала при определенных обстоятельствах могут привести к существенным потерям.

Вы отметили, что мировые валюты сегодня не стабильны, а как на их фоне чувствует себя рубль?
Рубль – это достаточно сильная валюта при высоких ценах на энергоносители, но, на мой взгляд, долгосрочной валютой сбережения рубль пока не стал.

На какие активы, по-вашему, инвесторам следует обратить внимание?
В первую очередь, это акции глобальных международных компаний, которые не очень зависят от макроэкономики и состояния мировой финансовой системы. Это компании, которые производят то, что мы едим, чем лечимся, что пьем и т.д. К примеру, «Макдональдс», «Кока-Кола», «Бритиш Табако», другие компании в этой ниши. Все остальное очень рискованно для неискушенного инвестора, возможна большая волатильность на фондовых рынках, что чревато потерей денег.

Чем Россия на сегодняшний день может быть привлекательна для иностранных инвесторов?
Если говорить о фондовом рынке, то для иностранного инвестора Россия – это немного перчика в своем портфеле. Считается, что его должно быть совсем немного, но свой вкус он придает. Риск должен быть минимальным, чтобы инвестор мог его переварить. Придя в Россию, иностранный инвестор понимает, что здесь много высокорисковых, но в то же время, высокодоходных активов. Они могут приносить как хорошую прибыль, так и большие потери.

Какие продукты, интересные инвесторам, могут появиться на рынке в ближайшее время?
В России сейчас идет запоздалая волна интереса к структурированным продуктам. Они будут пользоваться большой популярностью, так как предполагают некую степень защиты капиталовложений. Волна популярности этих продуктов на Западе потихоньку сошла на нет, а в России она только начинается, потому что в отечественных крупных инвестиционных компаниях появились специалисты, которые сами начали создавать такие продукты и предлагать их частным инвесторам. Эти продукты будут пользоваться наибольшей популярностью. Правда, по существу, это просто дань моде. Сам вопрос сохранности денег эти продукты не могут решить.

Какую модель поведения вы советуете выбрать инвесторам в этом году?
Я бы советовал использовать стратегию, которую я называю «движение по тонкому льду». Инвестор должен быть очень осторожен – ни одна из тех проблем, которая была в 2011 году, не решена. Мы все благополучно перешли в следующий год со старым багажом проблем. Не решены проблемы в американской экономике, европейской, а если понизится спрос на нефть и газ, то большие проблемы могут возникнуть в России. В то же время возможен частичный всплеск роста на фондовом рынке – к примеру, такой, который мы видели в январе–марте. Многие эксперты уверены в том, что рынку попросту надоело бояться – инвесторы начали на свой страх и риск покупать активы. В целом, могу сказать, этот год будет сложным, возможны большие сюрпризы.

Dr. Исаак Беккер – известный международный финансовый консультант, член Ассоциации финансовых консультантов США, Общества финансовых консультантов Великобритании (The Personal Finance Society). Сертифицирован The Chartered Insurance Institute (Лондон) как Международный финансовый консультант (International Certificate for Financial Advisors). Специализируется на работе с VIP-клиентами, консультирует банки и финансовые компании по вопросам эффективной организации Private Banking и Wealth Management.

Текст: Анастасия Яковлева