Рейтинг наиболее инвестиционно привлекательных стран и крупнейших стран-инвесторов

Восстановление мировой экономики идет медленнее, чем ожидалось. Экономическая нестабильность и политическая неопределенность в разных регионах мира ведут к тому, что экономические показатели не спешат возвращаться на докризисные уровни, а наметившиеся в последние пару лет позитивные тенденции сходят на «нет». В своем итоговом докладе о состоянии мировых потоков прямых иностранных инвестиций за 2012 год UNCTAD констатирует снижение на 18% (до 1,35 млрд долларов США), и дальнейшие прогнозы достаточно сдержанные. Эксперты говорят о возможном достижении планки в 1,8 млрд долларов США к 2015 году при условии снижения существующих рисков и восстановлении доверия инвесторов в среднесрочной перспективе.

Развивающиеся страны перехватили инициативу. Если в начале 2000-х годов соотношение распределения потоков ПИИ между развитыми и развивающимися странами было 80% на 20%, то по прошествии 12 лет экономики развивающихся стран перетянули на себя больше половины мировых ПИИ. В 2012 году 52% общего притока ПИИ пришлись именно на эти страны, в то время как на развитые только 41,5%. Из трехсот миллиардного снижения глобального объема ПИИ по итогам 2012 года 90% пришлось на развитые страны. Почти во всех регионах мира зафиксировано снижение потоков ПИИ. Самые ощутимые потери понесли развитые страны (-32%), в развивающихся в целом снижение составило 3,2%. Но внутри в каждом регионе совершенно разная картина – в Африке и Латинской Америке объемы ПИИ выросли на 5,5% и 7,2% соответственно, а в Азии сократились на 9,5%.

Что касается распределения интересов инвесторов между группами развивающихся стран, то в первую очередь их по-прежнему интересуют проекты в Азии (30,1% общемировых потоков ПИИ и их доля выросла по сравнению с 2011 годом), затем 18,1% глобальных ПИИ достаются странам Латинской Америки, которые также наращивают свои позиции несколько лет подряд. Устойчивый интерес к проектам в странах с переходной экономикой, но хотелось бы более динамичного прироста – пока же +1,2% за три года (с 5,3% в 2010-м до 6,5% в 2012 году).

Отранжировав страны по объему привлеченных ПИИ, получаем интересные результаты. В первой двадцатке уже половина стран – представители развивающегося мира и в будущем их позиции будут только укрепляться. Не говоря уже о том, что в первой пятерке рейтинга три развивающиеся страны и суммарный объем вложенных в них ПИИ больше, чем сумма поступивших ПИИ в США и Великобританию (260 млрд долларов США против 232 млрд долларов США). Разрыв между США и Китаем уже не так велик, и, вероятно, в следующие 3 года китайской экономике удастся догнать своего главного конкурента.

Но все же хочется отметить, что, несмотря на общее снижение притока ПИИ в Европу, в отдельных ее странах все же положительная динамика. Например, Великобритании удалось привлечь на 22% больше иностранных инвестиций, чем годом ранее, таким образом, положительная тенденция посткризисного периода сохранилась. Также прирост ПИИ и у соседки – Ирландии. В 2012 году ирландская экономика получила в 1,5 раза больше инвестиций, чем в 2011 году и смогла подняться на 11-е место с 27-го. Заметно выросли инвестиции в Венгрию (в 1,3 раза), Швецию (+48,3%), Люксембург (+25,6%).

Но в трех странах Европы зафиксирован значительный отток прямых иностранных инвестиций. И если в Нидерландах и Финляндии подобное уже случалось в 2010 и 2008 годах соответственно, то для Бельгии ситуация более чем неожиданная. На протяжении последних восьми лет по показателю ПИИ Бельгия уверенно входила в первую десятку, но результат 2012 года отбросил ее на 145-е место в нашем рейтинге (-1,6 млрд долларов США против +103 млрд долларов США годом ранее). Приток ПИИ в Европу по итогам 2012 года сократился на 200 млрд долларов США, и половина пришлась на потери бельгийской экономики. Большая часть второй «сотни» пришлась на сокращения притоков ПИИ в Германию, Францию, Нидерланды и Италию.

Большинство крупнейших развивающихся экономик также столкнулись со снижением внешних прямых инвестиций. Основной удар пришелся на азиатские страны, но и поток в Бразилию сократился, несмотря на общий рост вложений в латиноамериканские проекты. Инвесторы в поисках новых идей обратили свое внимание на обрабатывающую промышленность Латинской Америки и в результате можно увидеть Чили, Колумбию и Перу на 10-м, 17-м и 25-м местах рейтинга с приростом 75%, 18% и 48% по итогам 2012 года.

Добывающий сектор Африки также привлек внимание инвесторов и, несмотря на политическую нестабильность североафриканских стран, проекты в Уганде Демократической Республике Конго и Мавритании обеспечили прирост ПИИ на +92,5%, +96,3% и 104% соответственно. Из Анголы – еще недавно одного из лидеров региона по притоку ПИИ – инвесторы продолжают выводить активы.

Не менее интересен и рейтинг крупнейших стран-инвесторов. С начала XXI века роль развивающихся стран выросла и здесь. И если в 2000 году только 12% глобальных вложений приходилось на инвестиции из развивающихся стран, то по итогам 2012 года они проинвестировали уже 35% проектов. Лидером здесь традиционно являются США и Япония, но Китай наращивает свои объемы. За год китайские компании проинвестировали на 84 млрд долларов США, и это позволило стране стать третьей в рейтинге крупнейших стран-инвесторов, хотя еще год назад они занимали 6-ю позицию.

Вообще надо заметить, что стран, инвестирующих в другие экономики, в мире не так уж и много. Готовых вложить более 1 млрд долларов набралось меньше пяти десятков, а уж тех, которые по итогам 2012 года нарастили объемы своих инвестиций, и того меньше – около 25.

Еще стоит обратить внимание на то, что четыре из пяти крупнейших стран-инвесторов являются также и самыми привлекательными для прямых иностранных инвестиций.

Инвесторы из развитых стран на фоне продолжающегося кризиса еврозоны неохотно вкладывают свои средства в большинство европейских стран. По итогам 2012 года объем вложений из развитых стран упал на 274 млрд долларов США и основное снижение пришлось на Бельгию, США и Нидерланды. Из 38 развитых стран инвестиции упали в 22. Хотя есть и позитивные примеры: немецкие компании нарастили объем вложений на +28%, а ирландские – в 5 раз. Также положительная динамика наблюдается в тех странах Европы, которые сохранили свою национальную валюту – Швеция (+19%), Венгрия (+125%), Чехия (в 4 раза).

Среди развивающихся стран лидируют азиатские, на которые приходится почти 75% от общего потока инвестиций или 308 млрд долл США. Кроме Китая активность выросла со стороны компаний из Южной Кореи, Малайзии, Саудовской Аравии и Таиланда.

Среди развивающихся стран хочется отдельно отметить группу БРИКС, которая из стран – крупных получателей инвестиций, в последние годы стала и группой крупных инвесторов. За 12 лет объем инвестиций из этих пяти стран вырос до 145 млрд долларов США и составляет около 10% от глобального потока. В 2000 году на них приходилось суммарно около 7 млрд долларов США и 1% от мирового объема. Страны БРИСК ищут новые рынки сбыта для своих товаров.

2012 год для большинства стран мира выдался непростым. Мировая экономика находится в переходном периоде. В отдельных регионах еще сильны кризисные явления, какие-то наоборот вышли на новые уровни. Но и тем, и другим необходимы дополнительные вложения, в том числе и за счет привлечения иностранных инвестиций. Инвесторы же в свою очередь стали более аккуратными при выборе целей на средне- и долгосрочные перспективы и не готовы к повышенному риску, особенно если он связан с политической напряженностью в той или иной стране. Многие страны пересматривают свои инвестиционные политики, с одной стороны, предлагая инвесторам интересные условия, а с другой – наметилась устойчивая тенденция их привлечения для решения сложных задач. Таких, как борьба с нищетой, или за экологию, или создание новых рабочих мест. Бизнес также корректирует свои инвестиционные стратегии с учетом новых реалий. Скорее всего, по итогам 2013 года объем мировых ПИИ ненамного превысит уровни 2012 года и составит 1,4 млрд долларов США.

Текст: Оксана Чайка